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风险投资的6大要素

时间:2019-12-2 来源:admin 点击:

(1)风险资本
风险资本是以私募方式募集资金,以公司等组织形式设立,投资于未上
市的新兴中小型企业,尤其是新兴高科技企业的一种承担高风险、谋求高回报的资本形态。

风险资本在许多国家已发展成熟,并具有成型的运作方式。风险资本以高风险和高回报著称。风险资本的投资一般需要4年~6 年才可能收回投资,期间通常没有收益,一旦 失败则血本无归,而如果成功则可获得丰厚的回报。
(2)风险投资人
风险投资人主要有风险资本家和风险投资公司两种。风险资本家是
向其他企业家投资的企业家,他们通过投资来获得利润。但不同的是风险资本家所投出的资本全部归其自身所有,而不是受托管理的资本。风险投资公司主要通过风险投资基金来进行投资,种类很多, 主要是以有限合伙制为组织形式。
(3)投资目的
风险投资虽然是一种股权投资, 但投资的目的并不是为了获得企业的所
有权,不是为了控股,更不是为了经营企业,而是通过投资和提供增值服务把投资企业做大,然后通过公开上市、被兼并收购或其他方式在产权流动中实现投资回报。

4)投资期限
风险投资人帮助企业成长,但其最终目的是寻求渠道将投资撤出,以实
现增值。风险资本从投入被投资企业起到撒出投资为止,所间隔的时间长短就称为风险投资的投资期限。作为股权投资的种,风险投资的期限般较长。其中,创业期风险投资通常在7~ 10年内进入成熟期,而后续投资大多只有几年的期限。
(5)投资对象
风险投资的产业领域主要是高新技术产业。
(6)投资方式
从投资性质看,风险投资的方式有3种:一是直接投资;二是提供贷款
或贷款担保;三是提供一部分 贷款或担保资金的同时,直接投入一部分风险资本购买被投资企业的股权。不管是哪种投资方式,风险投资人一般都附带提供增值服务。
风险投资还有两种不同的方式进入被投资企业。第一种是将风险资本分
期分批投入被投资企业,这种情况比较常见,既可以降低投资风险,又有利于加速资金周转。第二二种是一次性投入, 这种方式不常见,一般风险资本家和天使投资人可能采取这种方式。

刘兴发编著

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